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鵬華改革紅利改革三年虧近三成 業績有點LOW

(原標題:鵬華改革紅利“改革”三年虧近三成,研究部副總業績有點LOW)

文/號外財經,厲山

有不少基金都借助2014和2015年牛市高位發行,然而除了圈住一批投資者以外,甚少有基金能夠獲得業績上的成功。號外財經(北京號外科技有限公司旗下)注意到,作為鵬華基金旗下的鵬華改革紅利也是如此,一聽名字就是高大上,但發行當年凈值就虧損了近10%,從2015年4月成立至今,該基金累計已經虧損28%。

而且讓人驚訝的是,該基金的基金經理始終如一,并非受到經常更換的干擾,同時,基金經理還是鵬華研究部的副總經理,但不管研究能力如何,如果不能轉化為業績,一切都是枉然。

鵬華改革紅利

“改革”三年無紅利

憑借2014和2015年的牛市行情,鵬華基金也在2015年4月份發行了鵬華改革紅利股票基金,在發行之初,這只基金的規模曾高達40億元。然而不曾想,2015年下半年,大盤行情迅速轉冷,且風格完全切換至了小盤股上,導致該基金當年底就虧損了近10%。

回看當年基金經理的重倉股,完全集中在鐵路、交通運輸、商業消費等領域。比如中南傳媒、廣深鐵路、大商股份、中國太保、大秦鐵路、中國人壽、中通客車、鐵龍物流、澳洋順昌、貴州茅臺。

根據號外財經(北京號外科技有限公司旗下)了解,這樣的配置一直延續到2016年,不過這一年資本市場行情萎靡,導致基金繼續虧損達13.24%。雖然在2017年,該基金增加了貴州茅臺的持倉,同時還買入了家電、保險等熱門股,但從重倉股來看,仍有半數集中在了環保、文化傳媒領域。這也讓其在牛市中的分享大打折扣,2017年全年僅收獲了14.5%的收益。

從2018年,該基金調整了重倉股配置,完全集中在了消費和銀行保險幾個行業上,但不短下跌的行情令其虧損了19.93%。也讓投資者看到,基金經理的操作完全成為了被動跟風式,歷史上很少有提前精準布局的時候。

三年多下來,鵬華改革紅利不但沒能為投資者帶來紅利,反而虧損了28.2%。除了在2015年6月份凈值超過1元之外,其余時間全部在1元以下運行。也難看不少投資者都表示:“除了買時是一元,接下來從沒上過一元,無語了[哭]”、“能不能回個一元啊,快四年了,到底在搞什么”“完蛋了徹底被坑了,沒人管嗎?三年多了一直再賠錢。”

在逐漸的失望中,基金規模也隨著投資者的離去而減少。到2016年底,該基金規模僅剩下發行時的一半,為19.24億元,2017年下降到17.1億元,2018年下降到了11.73億元。投資者的失望情緒一目了然。當初發行時的投資目標:“在有效控制風險前提下,精選受益于改革紅利的優質上市公司,力求超額收益與長期資本增值。”也早已成為空話。

研究部副總不好使

管理基金多數都虧損

從2015年4月份時,鵬華改革紅利就由伍旋管理。此人曾任職于中國建設銀行,2006年6月加盟鵬華基金管理有限公司,從事研究分析工作,歷任研究部高級研究員、基金經理助理;2011年12月起擔任基金經理,現同時擔任研究部副總經理,累計管理經驗長達7年。

但遺憾的是,這位專門搞研究的副總歷任的5只基金,僅一只業績突出,而另外4只全都令人失望。鵬華可轉債債券在其管理的2年里,大幅虧損17.2%,遠遠落后于同類產品的9.9%的平均漲幅,在這種情況下,伍旋就此歷任。

據號外財經(北京號外科技有限公司旗下)了解,鵬華文化傳媒娛樂和鵬華增瑞混合都是伍旋與其他基金經理共同管理的產品,不過從其加入進來以后的半年時間里,該基金在股市持續下跌的影響下,業績依然不佳。即便是鵬華盛世創新混合(LOF),也在2018年虧損了17.16%。雖然從絕對數上看,表現并不算差,但該基金的規模已經非常迷你,僅有不到1億元。

其實,鵬華基金屬于我國最早成立的一批公募基金公司之一,如今的規模已經高達三千多億元,不過,這家公司的貨幣基金就占到了七成,再加上五百億元以上的債券基金和指數基金,對于成立已經超過20年的一家公募基金公司,其主動管理的權益類產品規模實在是少得可憐。

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